A股半导体公司大赚特赚!有一家却例外

原创 来源:芯三板 2021-08-25 09:32 1052
导读: "今年以来,全球芯片缺货涨价仍未缓解,A股半导体企业的业绩表现引人关注。据不完全统计,目前已有17家芯片产业链公司披露了半年报,涵盖设计、封装、材料、测试、制造等全产业链环节,其业绩表现成为半导体行情的缩影。"

今年以来,全球芯片缺货涨价仍未缓解,A股半导体企业的业绩表现引人关注。


据不完全统计,目前已有17家芯片产业链公司披露了半年报,涵盖设计、封装、材料、测试、制造等全产业链环节,其业绩表现成为半导体行情的缩影。


其中,15家公司营收净利双增;11家公司营收增速超过50%;10家公司盈利增速超过100%。


上半年业绩_副本.png


驱动芯片厂商:利润最丰厚


上半年,在缺货的背景下,多家芯片厂商轮番涨价,获取比以往更丰厚的利润,尤以LED驱动芯片厂商最为显著。


上半年,LED驱动芯片主力军晶丰明源的整体毛利率高达46.76%,同比提升86.82%;


富满电子的LED灯、LED控制及驱动类芯片的毛利率达52.88%,同比提升34.03%;


明微电子上半年整体毛利率为59.47%,同比提升102.79%。


据了解,上半年半导体行业上游原材料供应紧张,下游LED照明客户端需求持续保持旺盛,国内LED驱动芯片厂商的产品供不应求,且多次上调报价。


例如,晶丰明源今年以来6次发布价格调整通知函。最近的一次是在7月1日,晶丰明源宣布,产品价格将根据具体产品型号做出不同程度的调整,此前已生效但尚未完成交付的订单及新订单均适用调整后的新价格。


另一家驱动芯片厂商富满电子也于今年1月宣布所有产品价格调涨一成。


IDM龙头:净利增速大幅超过营收增速


半导体细分领域旺盛的需求令晶圆和封测的产能供不应求,具备自主产能优势的IDM企业迎来高速发展。


IDM厂商华润微上半年实现营收达44.55亿元,同比增长45.4%;净利润同比增长164.86%,净利润增速大幅超过营收增速。


华润微表示,业绩变动主要原因是产能利用率和销售价格提升带来的毛利率上升。


上半年,缺货涨价的趋势下IDM业务单价提升,华润微的整体毛利率较上年同期增长6.97%。


其中,第二季度的单季度毛利率36.27%,环比提升4.8%;净利率27.37%,环比提升7.45%,单季度毛利率创下历史最高。


分业务结构来看,华润微产品与方案业务板块销售收入同比增长46.17%,其中MOSFET产品、IGBT产品等细分功率器件的细分板块都实现较高业绩增速。


另一家IDM厂商士兰微,前些年大手笔投资的产能在今年内实现产量释放,并在半导体高景气周期内兑现了业绩表现。


上半年,士兰微实现营业收入33.08亿元,同比增长94%;净利润创历史新高达4.3亿元,同比增加1306%。


上半年,士兰微的子公司士兰集昕总计产出8英寸芯片31.65万片,比上年同期增加33.43%,实现营业收入5.32亿元,较上年同期增加 59.90%。


另外,子公司士兰明芯的LED 芯片生产线上半年基本处于满负荷生产状态,LED芯片产量较去年同期有较大幅度的增长,毛利率的提升令亏损大幅度减少。


功率半导体厂商:靠产能和成本优势赢得市场


上半年家电、无线充、新能源车等需求强劲,一些IDM大厂传出下半年将把消费性电子用的MOSFET产能大幅转至车用等高端芯片市场,导致中低压芯片缺口加大,部分相关产品的周期拉长到52周以上。


在海外供给有限的情况下,国内厂商迎转单潮,兼具产能优势和成本优势的企业更多赢得市场,获利比以往多。


功率器件龙头厂商扬杰科技上半年实现营业收入20.8亿元,同比增长82.93%;净利润3.44亿元,同比增长138.57%。


扬杰科技称,业绩变动的主要原因是功率半导体国产替代加速,公司积极扩大市场份额,营收同比快速增长。


另外一家功率器件厂商捷捷微电上半年的业绩表现同样亮眼,实现营收8.52亿元,同比翻番。捷捷微电表示,公司业绩增长主要原因是销售收入增长所致。


关于上半年产品涨价的情况,捷捷微电表示:

1、晶闸管,因部分原材料涨价等因素,今年3月份产品价格已作了调整(调高),目前暂无涨价;

2、MOSFET,今年4月初对VDMOS、TRENCHMOS部分产品进行了涨价,近期对部分产品又进行了调价,上调区间为10%-25%;

3、防护器件,仅部分占比不大的ESD产品因外协封测涨价,近期已提价3%到15%不等。


捷捷微电还表示,目前暂无其他涨价的计划,若原料市场出现小幅涨价情况,公司首先会进行内部自我消化,除非未来有原材料大幅涨价的情况,公司才会考虑产品提价。


芯片设计厂商赚大发,有一家却例外


多家芯片设计厂商业务爆发,销量大增。


上半年,通用打印耗材芯片的销量有所回落,但物联网芯片产品开始出现供不应求的态势,从而带来了销量和收入的快速增长。


纳思达芯片业务营收及净利润实现同步增长,利润增速高于营收。纳思达子公司艾派克微电子(含极海半导体)芯片出货总量约2.15亿颗。营业收入约6.81亿元,同比增长约4.04%,净利润3.4亿元,同比增长约20.57%。


晶晨股份智能机顶盒SoC芯片业务实现新一轮快速增长,包括国内市场和海外市场;智能电视SoC业务稳健发展;AI音视频终端SoC芯片业务进一步快速增长,已覆盖的应用领域进一步做大增量,并不断拓展新应用领域。


智能芯片业务爆发,带动全志科技上半年净利同比增长181%。全志科技销售的主要产品为智能终端应用处理器芯片、智能电源管理芯片、无线通信芯片等产品。


值得注意的是,表单中唯一一家营收同比减少、净利润下滑的是一家芯片设计厂商——东软载波。


该公司上半年实现营收2.88亿元,同比下降2.87%,净利润3092.49万元,同比下降47.96%;毛利率44.91%,同比下降11.18%。


对此,东软载波表示,公司经营受疫情因素、外部经济环境剧烈变化、贸易摩擦引发的供应链波动等多重因素影响,造成原材料生产企业无法保证供货的稳定性和及时性,各类原材料供应商产能持续不足,电子器件供货周期相比去年均有大幅度延长,同时采购成本不断上涨,风险持续升高,致使公司的生产制造压力陡增,面对连续紧张的原材料供应形势和价格上涨的不利影响,导致公司营收和净利润有不同幅度的下降。


封测龙头创历史性高速增长


2021年上半年半导体封装测试行业快速增长,国内封测龙头厂商长电科技实现营收138.2亿元,同比增长15.4%;净利润13.2亿元,同比增长261.0%。上半年净利润超去年全年,再创历史性高速增长。


长电科技表示,今年上半年营收同比增长率两位数提升,主要源自于近年来公司聚焦高附加值、快速成长的市场热点应用,以及与之对应的国际和国内的重点客户订单强劲需求。


同时,国内外各工厂持续加大运营管理能力的提升,积极调整技术和产品结构,进而持续推动盈利能力提升。


小结


芯片荒尚未缓解,产业链各个环节都面临着极为紧张的市场需求,上游原材料成本持续上涨,晶圆厂和封装测试产能紧张,兼具产能优势和成本优势的芯片厂商获利更多。


全球缺芯涨价利好国内芯片厂商,不过,有部分芯片厂被指控恶意抬价,引发众怒。


芯三板认为,基于原材料成本压力和产能抢单压力适当调整芯片价格无可厚非,但如果是为了趁机捞一把快钱而大幅调涨,是很短视的行为,这种自毁品牌形象的行为,长期来看,不利于留住客户和发展客户。


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