芯片业惨爆!这巨擘说出残忍真相

转载 来源:工商时报 2022-07-01 16:46 832
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导读: "芯片业寒冬真的来了?美国最大存储芯片制造商美光财测不如预期,周四盘后股价一度重挫8%。此状况也符合市场推估消费者需求减弱、芯片供过于求的半导体行业景气,知名半导体分析师陆行之表示,一些半导体公司股价持续破底,但始终不愿向投资人坦白产能利用率即将下滑,而美光在半导体行业第二、三季度季报行情启动下,开了第一枪也老实说出重点。"

芯片业寒冬真的来了?美国最大存储芯片制造商美光财测不如预期,周四盘后股价一度重挫8%。此状况也符合市场推估消费者需求减弱、芯片供过于求的半导体行业景气,知名半导体分析师陆行之表示,一些半导体公司股价持续破底,但始终不愿向投资人坦白产能利用率即将下滑,而美光在半导体行业第二、三季度季报行情启动下,开了第一枪也老实说出重点。


美光在新闻稿上透露,受到个人电脑、智慧型手机等消费性电子终端需求转弱的影响下,预估产业的短期位元需求会在接近2022会计年度的第3季末出现大幅下滑,美光也计画减少2023年供应的成长水准,并将库存转为明年部分的市场需求。


行业分析师陆行之在个人脸书专页上列出6点分析指出,美光预期三季度营收环比下滑12-21%、同比下滑13%,都低于市场预期近22-23%;美光预期三季度毛利率下滑5.5ppts到41.5%,营业利润率下滑9ppts到26%;美光预测4Q22-3Q23 资本开支将低于4Q21-3Q22;3.67库存月数,-7% q/q, 16% y/y;美光下修今年DRAM位元同比增长预期从15-19%到低于15-19%,NAND位元同比增长预期从30%到低于28-29%。


此外,美光预期PC出货量市场同比跌10%、手机市场跌5%是低于市场预期,但陆行之则认为,此说法是符合市场预期。


事实上,陆行之先前也曾提过,半导体股价持续下修,若要观察是否止跌8项讯号可以观察,包括有各公司或客户库存月数何时开始降低、公司何时开始看到产能利用率下修、通膨CPI, 升息何时触顶、俄乌战争何时结束、龙头半导体公司营收增长转负,开始出现利空不跌、短料交期从1Q22的40-50周,跌破13周、下修资本开支(目前有Globalfoundries, 中芯国际已经下修),最后则是一堆外资降评报告出笼,但市场、股价不反应。


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