MLCC

刚花了160亿日元,村田再花57亿建射频模组新厂

刚花了160亿日元,村田再花57亿建射频模组新厂

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来源:满天芯 2021-11-05
日本大厂村田以生产MLCC闻名,其产品及市占都在业界首屈一指,但除了MLCC产品外,村田在智能手机等用途的其他零部件也有涉及。近期,村田加大了在该领域的投入,两个月内先后投入200多亿日元用于并购建厂,早前更有1700亿日元(约95.6亿人民币)的设备投资计划,投资5G、汽车零部件领域。在上周五的股东会上,村田社长中岛规巨表示,看好5G及电动汽车中长期的需求成长,将根据市场需求来进行投资。并购美国Eta Wireless9月初,村田花费了约160亿日元并购了美国Eta Wireless。因当前5G设备耗电量较大,村田希望通过Eta Wireless拥有的智能手机省电技术,来强化自家产品的竞争力。Eta Wireless 的技术,可让智能手机和平板电脑等设备所使用的信号发射器、能有更好的电源效率。 而除了独门的IC之外,该公司所提供的技术还可改善电子回路当中的电压控制效率。对于智能手机而言,显示器面板和中央处理器(CPU)是最耗电的零件,再来就是数据通信时的电力消耗。而通过节能化技术,可延长智能手机的使用时间。未来数年之内,村田打算在自家通信产品当中导入Eta Wireless的相关技术、以用来提升能效,并且应用在下一代6G无线通信的技术研发。新建射频模组厂除了引入新技术,村田昨天宣布,决定在日本长野县小诸市兴建全新工厂,将投入射频模组的生产。 投资金额约57亿日元(约3.2亿人民币),预定在2022年底完成。据悉,村田全新的日本长野通信零件工厂,将生产5G通信等所使用的射频模组,在模组上头有使用到IC芯片、表面波滤波器、以及电容等各式电子元件。全新工厂是由村田旗下子公司的小诸村田制作所负责营运。新厂房的楼地板面积达1.346万平方米,预定在11月动工兴建。厂房兴建的目的除了强化生产能力之外,另一个理由也是为了生产设备的汰旧换新。目前,全球射频前端市场8成以上份额被Skyworks、Qorvo、博通、村田占据,其余市场则被高通、Taiyo Yuden等国外公司瓜分,射频滤波器市场情况与之类似。自然,村田希望通过扩产获得更大的市场份额。MLCC仍是绝对主力从村田上周五公布的最新财报来看,其2021财年(2021年4月至2022年3月)上半年(4-9月)的营收增长仍在MLCC部分。数据显示,村田H1营业利润年增68.9%至2221亿日元(约125亿人民币),其中车用设备和PC用途的电容营收出现明显增长,手机等用途的其他电子元件营收也同样出现增加。按产品类别区分的2021年度H1合并营收表现:电容器报同比增长34.8%至3916亿日元。压电制品报同比增长25.7%至763亿日元。其它组件报年增29.8%至2318亿日元。模块报年减6.3%至2067亿日元。Q1到Q2期间,电容器方面,智能手机及PC相关的MLCC需求增加,车用电子市场的需求也维持在高水平。压电制品方面,智能手机用途的表面波滤波器需求出现减少。其它组件方面,动力工具及游戏机的锂电池需求增加,智能手机用途的电感组件、连接器需求增加。模组方面,智能手机用途的树脂多层基板 MetroCirc 需求增加、高频模组需求减少。对于未来市场需求,满天芯早前报道了相关消息,村田方面示警,客户端受芯片荒影响,对被动元件拉货动能趋缓,村田近期接单状况下滑,9月订单出货比(B/B值)已跌破1。 村田会长预告,市场需求恐将转弱,后续可能面临降价压力。
MLCC大厂们关于被动元件市场的看法

MLCC大厂们关于被动元件市场的看法

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来源:满天芯 2021-09-22
随着5G各项应用开出,以及汽车电动化趋势明确引领下,预期将带动MLCC需求大增,2021年至2025年市场都将维持成长态势。汇总全球五大MLCC厂商信息,村田制作所、三星电机、太阳诱电与国巨、华新科均同步看好产业后市发展。从市占来看,村田等五大厂都是业界重量级大咖,以MLCC为例,村田31%的市占高居榜首,三星电机19%居其次,国巨、太阳诱电市占率分别为15%、13%,华新科也有一定的份额,这五大厂MLCC全球市占率合计接近八成,五大厂同声唱旺市况,极具指标意义,也是市场判读产业后市的重要风向标。村田表示,虽然今年以来供应链出现芯片短缺等混乱局面,不过因5G普及、汽车产量恢复及电动化,带动电子零件需求扩大态势确立。日前,村田制作所社长中岛规巨在接受采访时表示,未来三年看好MLCC市场的发展,整体市场的成长率将超越10%。太阳诱电也认为,受惠于车辆电子化,加上来自服务器、基站通讯设备以及5G智能手机的需求,将推升市场对MLCC的需求大幅提升。太阳诱电预测,MLCC的需求将持续扩大,到2025年需求将扩大到目前的1.6倍,并公布了其年10~15%的产能增加目标。三星电机则指出,单以车用领域来看,ADAS(先进驾驶辅助系统)功能将带动MLCC需求每年成长20%。国巨董事长陈泰铭认为,车用、工业、医疗、航太、5G/物联网等应用发展将带旺MLCC后市。华新科也说,尽管今、明年芯片缺货恐延续,但今年电动车市场年增率可望达97%,未来五至十年需求强劲。五大厂商所述中,均提及车用、电动车用MLCC,车用MLCC已成为产业的重中之重,这也是五大厂重点布局的方向。从全球被动元件龙头村田到二哥三星电机,再到国巨,都陆续推出应用于车用的MLCC、电容等新产品;华新科则旗下双信电机(Soshin)和釜屋电机(Kamaya)双品牌强化车用布局。村田表示,近年来,随着ADAS(高级驾驶辅助系统)和自动驾驶等汽车功能升级,汽车上的处理器安装数量正在不断增加,而确保这些处理器能够正常运行的多层陶瓷电容器用量也随之提升,在此趋势下,为了通过减少安装数量来减少面积并提高可靠性,汽车用MLCC需要进一步实现小型大容量化。三星电机也推出两款应用在ADAS的车用MLCC新品,其中一款尺寸容量可缩小64%,可内建于车用电子控制装置(ECU)内的讯号端,消除周围的信号噪音,传递准确的信号,不仅可用于ADAS,还可应用在车身、窗框、信息娱乐系统等。国巨集团旗下品牌KEMET,开发出新一代高性能车用等级超级电容器FMD和FU0H系列,其中,FU0H系列可在-40°C至85°C 的工作温度范围内提供1,000小时寿命,FMD系列甚至可以提供最长4,000小时的寿命。
突发!村田一工厂近百人感染,全面停工一周

突发!村田一工厂近百人感染,全面停工一周

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来源:满天芯 2021-08-26
要生产工厂福井村田制作所武生工厂因爆发集体感染事件,决定全面停工至31日,时间为期一周。据了解,武生工厂于8月3日出现首位确诊者,并于8月6日发现13名合作公司员工和3名公司员工感染。当时,该公司对确诊员工工作的部分制造过程进行停运 ,并对使用设备进行消毒。然而,该工厂随后被确认为集体感染,并于8月24日宣布,3日到24日期间,累计确诊人数增至83人,包括70名合作公司员工,13名自家员工。该公司还决定对约2700人(合作公司员工和福井村田制造株式会社员工)进行自愿核酸检测,不过暂停的感染员工工作区已恢复运营。到8月25日,村田宣布,因过去三周时间里,感染人数新增至98人,考虑到员工的健康和安全,并防止疫情进一步蔓延,决定工厂全面停工至8月底,并对所有员工进行核酸检测,包括合作公司的员工。满天芯了解到,武生工厂是村田MLCC研发和生产的主要基地,网站信息显示,该公司有4090名员工。对于停工对元器件供应所造成的影响,村田方面表示还在仔细调查。因MLCC被广泛使用在智能手机等各种电子设备中,村田计划利用库存应付供货,也计划在日本岛根县或海外工厂先进行替代生产。但如果陷入长期停产状态,恐怕将影响智能手机等电子产品的生产。因客户端增加库存、提前采购,村田订单额暴增、上季获利飙升,于上个月调升了全年度财测。合并营收目标自原先(4月份)预估的1.66兆(约146亿美元)日元上调至1.73兆日元、合并营益目标自3,200亿日元(约29.22亿美元)上日至3,650亿日元、 合并纯益目标自2,400亿日元上日至2,710亿日元,均将创下历史新高纪录。日前,村田制作所社长中岛规巨在接受采访时表示,多数客户库存太高,下半年MLCC需求可能会出现下滑,但未来三年看好MLCC市场的发展,整体市场的成长率将超越10%。
三星电机再发两款车用MLCC,更高容量和可靠性

三星电机再发两款车用MLCC,更高容量和可靠性

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来源:满天芯 2021-08-16
ADAS是指通过识别和判断自动驾驶过程中可能发生的情况来控制机械设备的技术,包括车道保持辅助系统(LKAS)、环视监视器(SVM)和智能巡航控制(SCC)。随着车辆功能的进步,安装在车内的高性能半导体和元器件的数量也在逐渐增加。特别是自动驾驶汽车需要可靠的能源供应和信号噪声去除,以便各种芯片快速接收信号,而随着组件数量的增加,由于安装空间不足,越来越需要小尺寸和大容量的MLCC。三星电机新开发的MLCC是0603(宽0.6mm,长0.3mm)尺寸、100nF(纳法拉)容量的小型产品,3216(宽3.2mm)的大容量产品。 , 1.6mm 长) 尺寸和 47μF (微法拉) 的容量。0603 MLCC 实现了与 1005 产品相同的 100nF(纳法拉)容量,同时与 1005(1.0 毫米宽,0.5 毫米长)尺寸相比,表面积减少了 64%。该产品安装在车辆电子控制单元(ECU)的信号端,以消除周围的信号噪声并准确传递信号。此外,新产品的抗弯强度是标准的两倍,以防止MLCC在行驶过程中受到冲击和振动而损坏,提高了产品的可靠性。特别是该产品符合汽车电子元件可靠性测试标准AEC-Q200,因此不仅可用于ADAS,还可用于车身、底盘和信息娱乐等其他应用。 3216 尺寸(3.2mm 宽和 1.6mm 长)MLCC 是一种 47μF 产品,其容量是 22μF 产品的两倍以上,可为车辆中的半导体可靠供电。三星电机通过将 MLCC 的核心材料电介质陶瓷粉末微型化到纳米级以及使用超精密层压方法,实现了同尺寸产品中业界最高的容量。与现有产品相比,额定电源电压(可提供的最大电压)与现有产品相比提高了 1.5 倍(4V → 6.3V),同时保持了 47μF 的超高容量,从而提高了耐用性。三星电机元件解决方案部执行副总裁 Kim Doo-young 表示:“随着汽车的电动化,对紧凑、高容量和高度可靠的 MLCC 的需求正在显着增加。“三星机电将通过开发和制造 MLCC 的核心原材料来增强其技术竞争力,并通过内部化设备和提高产能来扩大汽车 MLCC 的市场份额。”
业绩股价悄悄爆发!被动元件双雄要惊艳所有人?

业绩股价悄悄爆发!被动元件双雄要惊艳所有人?

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来源:芯三板 2021-07-22
6月初始,被动元件重要生产基地马来西亚“封城”的消息一传出,全球“断链”警报立马敲响。产业链相关厂商加紧备货,推动缺货涨价更为激进。受此消息面以及国家相关支持政策刺激,风华高科、顺络电子等国内被动元器件龙头厂商股价持续上涨。6月以来,风华高科的股价从最低价25元涨至最高价39.14元,暴涨41%!截至7月20日收盘,股价为36.65元。顺络电子的股价从今年1月份开始出现上涨势头,中间经历两次回调,进入6月再一次持续走高,从最低价的23.98元涨到最高40.49元,暴涨57.95%!截至7月20日收盘,股价为37.97元。行业地位:国内被动元件双龙头全球来看,被动元件厂商主要集中在日本、韩国、中国台湾以及中国大陆地区。第一梯队主要是日韩系厂商,第二梯队由中国台湾厂商占据,而中国大陆厂商尚处于第三梯队。在中国大陆被动元件阵营中,风华高科和顺络电子分别为片式电容(MLCC)和片式电感细分领域的领军企业。风华高科是国内最先生产MLCC的厂商,具备先发优势,且公司通过36年多的工艺技术积累,成为国内仅有的能提供01005-2220 及以上全尺寸的MLCC 厂商,同时在小尺寸高容值、车规级应用等高端MLCC 领域持续突破,产品覆盖越来越齐全,在形成全尺寸产品覆盖后,公司通过积极的产能扩张追赶国际大厂。据信达证券统计,2019年风华高科产能约为120亿只/月,目前已扩张至200亿只每月。且在扩产计划顺利实施后,公司有望在2023年达到650亿只/月的产能,届时其将在产能规模上进入全球前五。顺络电子是中国大陆最大的电感厂商,于2000年在中国深圳成立,经过20多年的发展,其部分产品质量已可与市场领先者相媲美,尤其是射频电感。未来重点规划发展磁性器件、微波器件、传感及敏感器件、精细陶瓷四大产品系列。从细分产品来看,顺络电子的叠层平台用的 0201 高精密电感产品及产能占据目前全球高精密电感市场较高部分的市场份额。目前国内高端手机仍以 0201 叠层电感为主,产能持续在扩产,订单量饱和。此外,其新一代的技术产品 01005电感产品属于纳米级小型化、高精度电感,将随着市场需求的扩大而为公司电感产品打开更大的市场空间。顺络电子的产能无法完全满足快速增长的市场需求,新的工业园按照计划正有序建设中,预计在8月份部分可投入生产,下半年有望开始释放更多产能带动业绩发展。上半年业绩均暴涨,净利最高5.2亿缺货涨价行情下,国内被动元件双龙头厂商获利猛涨:风华高科预计2021上半年净利润约4.7亿元~5.2亿元,同比增长84.74%~104.4%;该公司表示,主营产品产销两旺带动业绩大幅增长。公司表示,上半年业绩暴涨的主要原因是,受益于元器件市场需求旺盛、公司前期投资成效逐步释放以及强化管控等综合因素的积极影响,公司主营产品产销同比大幅增长,公司营业收入及营业业绩同比持续增长。顺络电子预计2021上半年归属于上市公司股东的净利润3.87亿元-4.36亿元,同比增长60%-80%。对于上半年业绩变动的原因,顺络电子表示主要有三个:一、今年上半年保持了自去年二季度开始的持续快速发展趋势,各项业务持续 增长,有望连续五个季度的单季销售收入和净利润创历史新高;二、新工业园预计在 8 月份部分可投入生产,将缓解公司发展场地瓶颈问题;三、贸易摩擦和疫情及下游环境变化、芯片短缺等影响市场发展的不确定因素。野村东方国际证券指出,顺络电子上半年业绩对应二季度业绩约同比增长 33%-66%,可能预示着公司多项业务下游需求得到改善。相较于其他被动元器件,电感的价格通常由于其较强的定制化属性而较为稳定,但若因供给紧张及且需求上升而出现提价现象,那么顺络电子的表现可能也将有所受益。风华高科基本面:主营业务占比有变,毛利率波动明显从风华高科2020年财报来看,片式电容器(MLCC)是其第一大收入来源,占比29.53%;第二大收入来源是片式电阻器,占比29%;第三代收入来源FPC线路板占比14.16%。数据来源:风华高科年报笔者统计近三年风华高科各大主营业务占比情况,发现其第一大主营业务MLCC的占比有减少趋势,从2018年的37%下降到2020年的30%左右;而第二大主营业务片式电阻的占比则逐年增加,从2018年的23%增加到2020年的29%,将要与第一大业务占比持平。风华高科主营产品毛利率方面,近三年来的波动较明显。相比2018年,2019年前两大主营业务MLCC和片式电阻均出现大幅下滑的情况,而2020年则出现小幅度回涨。对于毛利率下滑的原因,风华高科的解释是,全球电子元器件市场在经历了2018年的高速增长后,受国际贸易摩擦及市场去库存等影响,行业在前三季度呈现整体需求放缓,部分主营产品市场订单与价格明显下滑。而进入2021年,下游需求旺盛,市场缺货涨价严重,根据其第一季度的盈利表现,笔者认为其市场订单正在不断接收,毛利率也还会有不小的回涨幅度。顺络电子基本面:毛利率呈上升趋势,主要客户来自国内顺络电子的最重要的一大业务为片式电感,在全球来看都处于较为领先的地位,产能规模已进入全球第三。2020年年度实现毛利率36.26%,比上年同期增长2.11个百分点。2020第四季度实现销售毛利37,056.34万元,对比上年同期增加了47.55%,创单季度毛利历史新高。来源:顺络电子年报毛利增加的原因,公司的解释是,获得海内外大客户信赖,订单充足,产能利用率高,价格下降速度趋缓;注重研发和新领域拓展,新产品销售比例持续提升。中国市场是顺络电子的主要市场,接近77%的销售源于国内,而海外销售占比只有约22%。来源:顺络电子年报加大研发投入,押注5G通讯和汽车电子领域风华高科持续加大人才引进和研发投入,2020年研发投入总额为2.3亿元,与2019年的1.44亿相比,增长约60%。研发人员增加至1274人。该公司重点聚焦主业技术及品质提升,深入研究阻容感元件及LTCC器件的高性能化、微型化、高频化和集成化等核心技术,形成高容、高频、大电流、高可靠等高端新产品,为公司战略转型汽车电子、通信及新能源等高端化市场领域提供有力保障。同风华高科一样,顺络电子也高度重视研发投入,尤其是近三年以来。2018年,研发投入1.33亿元,同比增长约23%;研发人员数目达到803人,同比增长约19%。2019年,研发投入1.97亿元,同比增长约47%。研发人员1038人,同比增长约29% 。2020年,研发投入2.44亿,同比增长约24%。研发人员1052人,同比增长约1%。顺络电子近年来的大额研发投入主要用于重点项目及新增项目的支出,包括精密射频电感和一体成型电感在内的电感类项目,用于5G通讯设备的各种滤波器、耦合器以及其他微波器件项目,汽车电子,以及 、变压器 、精密陶瓷等新产品开发、新工艺和新平台建设,推进通讯和汽车电子两大重点领域的应用。汽车电子方面积极布局汽车电子在新能源电动化和智能化应用领域多年。顺络电子的倒车雷达变压器、电动汽车BMS变压器、功率电感等产品,在技术性能及质量、管理上已得到了客户的高度认可, 已经被海内外众多知名汽车电子企业和新能源汽车企业批量采购。通讯领域方面,顺络电子的布局除了手机终端,还包括通讯基站、其他智能通讯终端以及各类通讯模块领域。公司拥有众多通讯电子产业链核心客户,在终端客户供应链上具有通用性和高度粘性。随着5G应用推动用量递增, 公司业务量未来仍将稳速增长。产能紧张,加快扩产步伐业界周知,中国是全球最大的电子消费大国,但在被动元件方面的自给率非常低。相关数据显示,被动元件市场份额占比不足 5%,其中,MLCC 份额不到 4%,电感份额不到8%。因此,国产化的空间巨大。同时,5G通讯、汽车电子、物联网等新兴市场应用领域需求的持续增长,缺货涨价行情下产能高度紧张,国内半导体厂商迎来千载难逢的好时机。加之国家政策的大力支持,行业发展将更惊人。如工信部最新发布的《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》,计划到2023年力争15家企业营收规模突破100亿元。以风华高科和顺络电子等企业为代表的被动元件厂商加速扩产步伐,在国内掀起一股扩产潮!风华高科以大项目推动大发展,正加快主业片式元器件产能扩充,截止2020年末,其四大扩产项目进展分别约为13%、62%、54%、68%。其总投资4.5亿元的新增月产56亿只片容技改扩产项目已顺利达产,目前已逐步发挥产能,产生效益;投资75亿元的新增月产450亿只高端电容基地项目按合同签订金额已完成投资29.88亿元;投资10亿元的新增月产280亿只电阻技改扩产项目于2020年12月完成立项,目前正在加速推进。风华高科表示,祥和工业园高端电容基地建设项目正在按进度推进中;其他内部投资项目新增投入设备主要用于替换淘汰原生产线部分落后设备以及产品结构调整和新增产能需求。与此同时,顺络电子重点针对无线信号处理及电源信号管理领域进行扩充产线,截至2020年末,其承诺投资的四大项目均已完成。顺络电子表示,公司虽然完成较大幅度的扩产,仍无法完全满足快速增长的市场需求,产能持续紧张。编者寄语 被动元件厂商风华高科和顺络电子虽在国内处于领先地位,但整体技术水平仍落后于国际的头部厂商,尤其是村田、TDK、太阳诱电等日系厂商。并且全球市占率也还非常低,仍需加大研发投入以及积极扩产缩小差距。 贸易摩擦和疫情的出现,让全球企业更加重视供应链的安全与稳定,风华高科和顺络电子作为国内被动元件头部企业,获得了各大客户青睐和信赖,加速了国产替代进程。笔者相信,随着大额投入的新增产能的逐步释放以及技术研发的提升,其各自的行业地位将进一步巩固并提升。扫码关注芯三板公众号
突发!马尼拉再度封城,被动元件供应恐更吃紧

突发!马尼拉再度封城,被动元件供应恐更吃紧

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来源:满天芯 2021-08-02
8月2日,经济日报消息,日韩被动元件大厂的生产重镇菲律宾为了控制疫情,其首都马尼拉及周边地区自本周起,将进入最严格的封城管制,预计将严重冲击人流、物流。在封城影响下,日韩厂出货恐受干扰。据悉,菲律宾是日韩被动元件大厂的生产重镇,三星电机(SEMCO)当地产能占整体40%;被动元件龙头厂村田制作所(Murata)在菲律宾也有15%的产能占比。消息显示,马尼拉目前实施比较宽松的一般型社区隔离,但在 Delta 变种病毒扩散下,菲律宾政府决定升级到加强型社区隔离,时间自8月6日起至20日,为期2周。加强型社区隔离除了必要的采买,民众不能随意外出,禁止大众集会,宗教活动也必须线上进行,当地媒体 Rappler 引述官员说法,封城2周的经济损失预计将高达2100亿披索、约 42亿美金、受影响人数多达1300万人。马来西亚解禁遥遥无期除了菲律宾外,另一被动元件生产重镇马来西亚目前也因为疫情,全国封锁政策无限期延长,大部分工厂仅能维持6成人力生产。马来西亚方面,村田、太阳诱电,以及全球前二大铝电容厂佳美工(Nippon Chemicon)、尼吉康(Nichicon),钽电容二哥美商AVX,固态电容龙头松下(Panasonic)等国际大厂都在当地设有工厂。先前大马延长境内行动管制令,境内多个工业区停工。如今生产地位比大马还重要的菲律宾再度封城,恐使得供给更加吃紧。而且目前是电子传统旺季,也是被动元件需求高峰,日韩等被动元件厂商作为市场供应主力,受封城影响或将牵动全球电子产业供应。菲律宾半导体企业一览菲律宾作为全球被动元器件(特别是MLCC)的主要生产基地之一,全球前三的MLCC大厂村田、三星电机、太阳诱电在菲律宾都有设厂,除此之外,菲律宾还有不少封测厂。各半导体大厂在菲律宾的工厂分布如下:安森美安森美在菲律宾有3家封测厂。MicrochipMicrochip的功率器件由菲律宾的两家工厂负责封测。ADIADI在马来西亚和菲律宾都有封测厂。马来西亚槟城的封测厂是由收购linear而来的,负责的产能较少,菲律宾封测厂在甲米地,是主要的封测中心。安世半导体安世半导体在马来西亚芙蓉、菲律宾卡布约各有一家封测厂。STST有6家封测厂,其中三个在摩洛哥。剩下的分别在深圳、菲律宾、马来西亚。TITI在成都、台湾、菲律宾、马来西亚各一个封测厂,菲律宾工厂产能占TI总产量的40%。LittleFuseLittleFuse在菲律宾有3家(一家在兴建)工厂。主要负责传感器、保护电路、功率半导体模块的装配和测试操作。美信在美国有两家晶圆厂,在泰国和菲律宾各有一家封测工厂。罗姆(ROHM)据资料显示,罗姆在全球有17家工厂,其中菲律宾有2家。罗姆在菲律宾两家工厂均负责罗姆的ic、电阻器、电容器、晶体管的制造,是单体ic的主要封装产地。
三星天津MLCC工厂正式投产,日韩厂商加速调整产能结构

三星天津MLCC工厂正式投产,日韩厂商加速调整产能结构

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来源:满天芯 2021-07-30
该公司第二季度电话会议上,三星电机表示,在第二季度完成建设和试产后,工厂已正式投入运营。三星电机未来将把天津工厂作为其主要的MLCC生产基地,新工厂比天津现有工厂大了1.4倍,主要用于IT信息产业和汽车用的MLCC生产,预计下半年汽车 MLCC 出货量将增长10%。2018年,三星电机便开始计划投资新建天津MLCC工厂。2019年,三星电机宣布天津工厂投资24亿美元,主要用于建设动力电池和车用 MLCC生产线等项目。按照原计划,该项目预计2019年底建成,2020年投产。建成后,天津将成为三星电机海外主要的MLCC生产基地之一。2020年受疫情影响,三星电机的天津新MLCC工厂最后收尾工作被迫停止,一直延迟到如今才正式完工投产。MLCC的小型化趋势三星电机于今年 4 月宣布,成功生产出超小型 MLCC 多层陶瓷电容,长度 0.4mm,宽度 0.2mm,但是其容量可达 1μF,耐压 6.3V。除此之外,三星电机还在研发纳米结构,使得这种电容变得更薄。该公司正寻求使用纳米级别的粉末制造介电材质,还在研究一种将原材料粉末雾化的方法。具体来看,三星表示对于 0.6mm 宽、0.3mm 厚的 MLCC 电容,会使用直径为 0.47 微米的介电微粒和 100 纳米直径的粉末制造。该公司的目标是到 2022 年,将介电颗粒的直径减小至 0.36 微米,到 2025 年减小至 0.3 微米。MLCC作为需求量最大的被动元件,小型高容已是未来发展的主要趋势。根据Paumanok统计数据,手机和计算机对小型被动元器件的需求量最多,需求规模占比占比达55%。日韩龙头调整产能结构自2016年以来,村田、三星电机、太阳诱电等头部企业逐步退出低端市场,朝着毛利更高的高端市场发展,汽车市场重点备受关注。由于车用MLCC对产品性能要求极高,且用量巨大。纯电动车的单车MLCC用量约18000颗,传统燃油车单车为3000颗。在新能源汽车需求量逐步大增的市场背景下,而车用MLCC以大尺寸为主,日韩厂商的高技术帮助其在 高端手机和车用MLCC获得高利润。日韩大厂MLCC的结构性调整退出,释放出规模约20%的标准型MLCC产能。国内MLCC厂商迎来发展良机头部厂商战略转型手机高端和车用MLCC等高附加值领域,但常规规格产品需求仍然存在,这部分需求缺口将逐步转移至台湾、大陆企业,中国大陆厂商扩大产能有望与日韩企业退出的产能实现完美对接。与此同时,今年工信部还正式公布了《基础电子元器件产业发展行动计划(2021—2023年)》,明确提出要面向智能终端、5G、工业互联网、数据中心、新能源汽车等重点市场,推动基础电子元器件产业实现突破,并增强关键材料、设备仪器等供应链保障能力。该行动计划将加快国内MLCC等电子元器件产业发展。
国巨第二季度,赚翻了!

国巨第二季度,赚翻了!

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来源:满天芯 2021-07-27
7月26日,被动元件大厂国巨召开股东会议,就其第二季度财务情况进行了说明。整个第二季度,国巨营收277.12亿元(新台币,约64.07亿人民币),环比增长16.7%、较去年同期增长106%;其中毛利率41%,环比增长1.9%、年减3.3个百分点。整个上半年,国巨营收514.61亿元(新台币,约118.98亿人民币),较去年同期增长119%、毛利率40.1%、年减2.5个百分点。营收组成方面,国巨第二季MLCC营收占比29%、钽电容为21%、电阻占比19%、无线元件及电源14%,其他元器件17%。应用方面,工业应用占比31%、计算机24%、车用19%、电信通讯15%,消费性电子5%、医疗及军用共约6%。董事长陈泰铭表示,目前国巨高端产品交期长达8-10个月,且随着高端产品比重提升,毛利率长期站稳40%以上;且未来2-3年三大产品线MLCC、钽电容以及电阻的产业成长空间大,公司成长幅度更将优于产业平均。陈泰铭表示,目前标准产品订单能见度约3个月,高端产品可达8-10个月,订单出货比(B/B Ratio)维持1.5,库存也持续在60天的合理水位之下。陈泰铭表示,以国巨内部定义来看,一般标准品毛利率在30%以下,高端品35%以上,一线客户则在35-38%区间,长期随着高阶品比重持续上升,整体毛利率将站稳40%以上。国巨总经理王淡如则分析,未来被动元件产业成长性,MLCC年复合成长率可达8-10%、钽电容5%、电阻及电感3-5%;若以国巨来看,MLCC成长幅度将优于产业,电阻则与产业趋势相当。在钽电容方面,国巨主要有2大技术,包含聚合物(Polymer)以及MMO2,而聚合物钽电容,更是子公司基美(KEMET)的强项,市占率高达60%,国巨整体成长幅度将高于产业水平。从市场应用面来看,王淡如认为,目前笔电还是保持成长,主要来自高端机种,另外数据中心、5G等应用也是短期成长动力;长期则看好车用、电动车趋势带动的需求。股东也关注国巨并购转投资奇力新的进度,陈泰铭表示,9 月可望取得许可,并在年底完成并购,届时国巨将成为拥有 R(电阻)、C(电容)、L(电感) 的一站式服务商。
村田:MLCC未来三年增长率超过10%!日厂开启扩产潮

村田:MLCC未来三年增长率超过10%!日厂开启扩产潮

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来源:满天芯 2021-07-05
日本MLCC龙头大厂村田制作所社长中岛规巨认为,2021年度将在设备投资方面投入1600亿日元(约93亿人民币),与近年相比稍低,不过仍看好未来成长,而在5G与汽车电动化带动下,今后3年MLCC整体市场的成长率将超越10%。至于研发中的全固态电池,中岛规巨表示,已获多家产业机械厂商采用,目标2021年内生产、月产量10万颗;未来瞄准穿戴式设备的市场,盼能取代锂电池。即使疫情侵袭全球,村田上年度业绩仍创新高,也成为日本一家营业利益超越3000亿日元(约174.45亿人民币)的公司。据《日刊工业新闻》5日(周一) 报道,村田制作所公司社长中岛规巨接受专访,他表示,今年设备投资稍低,主因厂房投资已告一段落,导致金额略微减少,其中生产设备投资方面约占900亿日元。在MLCC方面,中岛规巨认为,至少今后3年、整体市场的成长率将超越10%,该公司也会强化产能应付市场需求。 特别是在最先进的MLCC产品方面,会积极地进行投资、要在技术上超前海外对手3到4年。村田制作所的投资重点以MLCC为主,除此之外,供应吃紧的电池方面,也积极设法强化产能,看好电动工具等的电池需求。 而电池业务可能还无法在本年度中出现获利,将以投资为优先。另外,有别于全球半导体的短缺问题,中岛规巨认为,多数客户在MLCC方面的库存水位普遍偏高,预测下半年MLCC需求可能会出现下滑。在中国市场上,中岛规巨认为,在美国针对华为实施的出口禁令影响下,中国在地厂商正不断的扩张市占。 但是在这样的过度反应下、中国的智能手机市场恐怕也将下滑,虽然市场预期旺盛需求将持续,但实际状况可能会有所出入。日厂扩大MLCC、电池产能日本八家大型电子零件制造商在电动车及5G等的普及带动下,2021年度(2021年4月至2022年3月)的合计设备投资金额上看1万亿日元,年增3成左右。 虽然疫情再度恶化、半导体也持续短缺,导致客户库存量可能增加,不过这些厂商还是认为中长期的市场将扩大,期盼透过积极的投资作为扩张业绩。京瓷(Kyocera)2021年度的设备投资额达1700亿日元,年增约45%,连续两年创新高。 社长谷本秀夫表示,由于该公司预期市场需求畅旺,5G 相关零件的生产能力相较于去年要提升10%以上。京瓷的陶瓷封装位居全球市占龙头,该公司将投资负责相关业务的日本鹿儿岛川内工厂,另外也会投资负责有机封装业务的京都绫部工厂等。TDK 的2021年度设备投资额达3000亿日元,公司社长石黑成直表示,其中6成将用于动力电池芯的技术革新及研发投资。 打算增加生产家庭蓄电系统及电动机车所使用的电池芯。有业界人士透露,TDK的动力电池芯与以往的铅蓄电池及圆柱形锂电池相比,可让电动机车容易获得更佳的加速感,许多生产高阶款电动机车的中国厂商都普遍使用TDK的电池产品。MLCC 龙头大厂村田制作所本年度的设备投资额虽然少于上年度,但该公司的中岛规巨社长表示,上年度的投资额当中包含了土地取得,若只看产线方面的投资额、则与上年度相同或是更高。 他表示该公司的动力用途圆柱型电池订单尚未完全消化,认为有必要进行一定程度的投资。 也要在日本滋贺县的野洲事业所设置全固态电池的生产线,将使用在穿戴式产品上头。太阳诱电2021年度的MLCC生产能力也估计较上年度增加10~15%,并计划扩大MLCC原料钛酸钡的生产能力。这几家日本厂商看好未来汽车及智能手机所使用的电子零件将越来越多,预测市场需求将攀升。 不过在面对市场需求变化、以及其他对手竞争,还有中国市场的需求量减少等问题,如何提升产品附加价值也成为各家厂商的重要任务。
原厂重金增产,低调两年的被动元件市场重回正轨

原厂重金增产,低调两年的被动元件市场重回正轨

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来源:满天芯 2021-01-04
2020年下半年和2021年上半年,晶圆代工产能奇缺毫无争议的成为了半导体行业的主角。由晶圆代工产能供不应求引发的元器件涨价潮,让被动元件市场显得十分低调,被动元件在整个市场丝毫没有话语权。之所以低调,最主要的原因还是市场本身就处于调整之中。从2018年的涨价周期,到2019年、2020年的去库存、补库存周期。如今,市场库存也基本调整到位,2021年被动元件市场有望进入量价齐升的状态,各大厂商重金扩产就是最好的证明。台厂15年以来,首盖新厂相对于大陆的被动元件厂商来说,台湾地区的被动元件发展历史更为悠久。仔细扒开一看,台系厂商在新产能扩充方面沉寂已久,就拿国巨、禾伸堂、华新科、等老牌被动元件厂来说,他们的新厂建设均属最近15年以来首次。2020年11月14日,国巨位于高雄大发工业区的新厂举行动土典礼,该厂第一阶段投资额就超过200亿新台币(约46亿RMB)。预计将于2022年下半年投入量产。新厂建成后,国巨MLCC月产能将站稳1,000亿颗,成为继村田、三星电机后第三家月产能规模破千亿颗的大厂。华新科方面,于2020年5月斥资6.68亿元新台币,向关系企业华东购买高雄加工区A15部分厂区,用以扩充高端MLCC产能。除此之外,华新科还通过旗下日本子公司釜屋电机收购日本电子元件制造商双信电机株式会社(Soshin),用于扩大华新科产品组合、规模及客户群。禾伸堂则是规划已久的龙潭新厂预计2021年下半年投产,由于禾伸堂的产能基础较小,MLCC月产能仅8~10亿颗,新厂加入量产之后,产能约提升60%,预估2022年新厂可望开始贡献营收。大陆MLCC企业加速扩产贸易战影响之下,一些终端厂商开始逐步将供应链向国内转移。近一年内风华高科、三环集团、鸿远电子、火炬电子等MLCC企业先后公布了产能扩充计划,想要在国产替代浪潮下抢占更多市场份额。2020年3月13日,风华高科宣布投资75亿元用于产能规模扩充及技术水平提升,主要新建的高端电容基地分三期进行,建设期为29个月,项目达产后,将新增月产450亿只高端MLCC,预计年新增营业收入约为49亿元。2020年3月4日,三环集团公告拟募资21.75亿元用于5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目、半导体芯片封装用陶瓷劈刀产业化项目。其中5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目建设,主要开发高可靠性、高比容、小型化、高频率产品,高起点进行建设,项目建设期为3年,项目总投资22.85亿元,其中拟投入募集资金18.95亿元。项目实施完成后,达产年预计可实现销售收入15.6亿元。元六鸿远于2019年5月IPO募资7.45亿元用于电子元器件生产基地、直流滤波器、直销网络及信息系统升级3大项目。其中电子元器件生产基地项目于2017年6月开始启动,投资4.86亿元用于元六苏州电子元器件生产基地项目建设,包含高可靠MLCC和通用MLCC产能建设,项目建成后分别新增产能7500万只/年和19.25亿只/年,预计2021年12月完全建成。2020年5月,火炬电子发行可转债投资5.55亿元用于小体积薄介质层陶瓷电容器高技术产业化项目建设,预计项目建设期两年,三年后完全达产。公司MLCC原产能为20亿只/年(2019年),在此基础上新增产能84亿只/年。2020年7月6日,宏达电子发布公告建设5G电子元器件生产基地项目,主要包括MLCC、SLCC、环形器隔离器、电源微电路模块等,总投资不少于15亿元,固定资产投资不少于9亿元。日、韩厂商也在行动2020年2月份,村田制作所宣布计划于2020 年底于冈山县扩增产线,提升生产陶瓷电容等相关产品的材料供应。另外,岛根县和泰国工厂方面也将扩建厂房,以加快因应5G 全面启动和电子产品高密度化带来的零组件成长需求。据满天芯了解,村田在2017~2019年期间,每年都投入3,000 亿日元用于购买扩产所需的土地及建筑,近10年来村田的MLCC产量每年都以10% 比率成长。三星电机则在2018年宣布对MLCC投资了5733亿韩元,其中位于天津的车用MLCC工厂按推迟后的计划(受疫情影响),将于2020年底完工。太阳诱电则在2020年4月开始建设旗下电容生产子公司新泻太阳诱电工厂新厂房,建成后新泻太阳诱电MLCC产能将提高4成。真5G和汽车电子需求说起被动元件需求,就不得不提到5G和汽车电子,这是近两年市场布局的主要方向。虽然喊的热闹,效果却没有喊出来。据中国电子元件协会数据显示,2019年全球MLCC市场规模为138亿美元、同比下滑12.6%,2020年由于全球新冠疫情的影响,MLCC市场规模将继续下滑至127亿美元,同比下降7.5%。低调前行两年后,多家市场机构给出的数据显示,预计2021年全球被动元件市场同比增长11%,推动增长的主因还是5G和汽车电子。根据高通总裁阿蒙对2021年整个行业发展的预测,过去的2020年预计全球5G智能手机出货量达到了2亿部,而2021年有望达到5亿部。说实在的,5G手机也了到该爆发的年份了。其中5G手机MLCC需求量较4G手机增长30%到50%。以iPhone例,5G版iPhone的MLCC需求量每台增加到1500颗以上,4G的iPhone X需求量则是1100颗。汽车电子方面,红了一片天的三大造车新势力蔚来、理想、小鹏公布了2020年12月份最新交车数据,其中蔚来12月共交付新车7007台,小鹏12月交付量达到5700,理想ONE在12月共交付6126辆,均单月交付量新纪录。另外,据传元旦期间特斯拉宣布降价的十小时之内,就收到了10万台的巨大订单量,可见新能源车需求之庞大。而每辆传统汽车平均需要3000颗MLCC,混动车型需要约5000颗,纯电动车特斯拉的MLCC需求每辆车大于1万颗,未来高端电动车更有望超过2万颗。重回正轨多重因素影响下,2017-2018的MLCC涨价潮让人震撼,在近两年去泡沫化的过程中,行业逐渐回归到正常水平,热门的型号日常紧俏,不那么热销的型号库存也十分的充足。随着5G、汽车电子等需求的爆发,MLCC市场应该也必将重回增长,虽然偶然有停产、地震等突发事件发生,但各大厂商的重金扩产给市场打了一针强心剂,也是被动元件健康发展、重回正轨的有力保证。
村田:5G、电动汽车MLCC市占目标超50%

村田:5G、电动汽车MLCC市占目标超50%

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来源:满天芯 2020-12-09
近日,全球多层陶瓷电容器(MLCC)龙头企业日本村田制作所(Murata Manufacturing)在公司年度会议上表示,其目标是其目标是占领MLCC市场一半以上的份额,并扩大对5G技术至关重要的材料的生产。对于通信领域用的MLCC,村田表示其将占据0603(0.6mmX0.3mm)标准产品的50%市占,0402(0.4mmX0.2mm)标准产品的市占到达60%。当前,智能手机中使用的MLCC主要是0603标准产品。全球第二大MLCC公司三星电子也专注于0603标准。0402标准的质量无法与0603产品媲美,这是因为在减小组件尺寸的同时不容易增加容量。目前,每台智能手机中的MLCC用量大概在1000颗左右。另一方面,3216(3.2mmx1.6mm)标准和3225(3.2mmx2.5mm)标准是汽车MLCC领域中最常见的标准。电动汽车比燃油汽车使用更多的MLCC,而具有更高自动驾驶水平的汽车会增加MLCC的安装量。MLCC的使用量为:燃油车一般在3,000颗,混合动力汽车为6,000颗,电动汽车为10,000颗。目前,村田制作所与日本的Taiyo Yuden和TDK等竞争对手一起引领着MLCC市场的全球战场。三星电机也在加强这一领域,但其在汽车MLCC市场中的份额仍不到10%。考虑到村田去年在全球MLCC市场中所占的40%的市场份额,实现其主要产品市场50%以上的份额似乎是可以实现的。高附加值产品的竞争者更少,汽车MLCC具有严格的可靠性和耐用性标准,这使得新公司难以进入。村田在会议上说:“我们将利用我们的竞争优势,在通信和汽车电子市场进一步发展。” 三星电机是其主要竞争对手,去年在MLCC中占有20%的市场份额。太阳诱电约占15%,TDK约占10%。三星电机宣布将在2022年在汽车MLCC市场上获得第二名。
官宣:华新科收购日本电子元件厂商Soshin

官宣:华新科收购日本电子元件厂商Soshin

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来源:满天芯 2020-12-01
 满天芯消息,11月30日,被动元件大厂华新科发布公告,宣布将通过旗下日本子公司釜屋电机公开收购日本上市公司双信电机株式会社(Soshin)。预定最低收购35.64%至50.10%股权,总收购价金预计约为约新台币7.0亿至9.9亿;华新科认为,此举有助于集团的全球资源并发挥潜在综效,提高产品组合的多样性及品质。据了解,Soshin为日本东京证券交易所市场一部上市公司,成立于1938年,为电子元件制造商。Soshin的主要业务为电力电子及资讯和资讯通信产品的研发、制造与销售。主要产品为电容、滤波器、EMC保护元件等,其LTCC滤波器的技术领先业界,产品广泛应用于工业设备领域和资讯通讯领域中,如车用市场、医疗机器如核磁共振仪器、通信基地台、卫星设备或铁道设备等。釜屋电机期望通过本收购案,成为Soshin第一大股东与其建立合作关系;Soshin的品牌、产品客制化能力以及研发技术将有助于华新科拓展日本与其他新的市场,且能够扩大华新科之产品组合、规模及客户群。华新科与釜屋电机之间的关系釜屋电机母公司原为日本三菱,相对于三菱庞大的营收,釜屋电机为非核心事业,2006年华新科斥资2亿元新台币拿下釜屋电机85%股权,以及台湾菱庆陶瓷圆版电容事业部的资产、存货,成为华新科的核心事业。釜屋电机在日本北海道、马来西亚拥有生产基地,主要生产车用芯片电阻、0201电阻以及高端电源用芯片电阻。几天前,马来西亚工厂因染疫停工三周,对市场影响有限。据满天芯了解,华新科马来西亚厂区已在今天复工。华新科表示,公司第一时间配合当地防疫法规停工,上周已完成全面筛检,检测结果正常、无异状的员工,厂区疫情并未扩散,12月1日员工将陆续重返产线,前段、后段产线将同步复工,产能将回复正常水准。 
台媒:被动元件明年Q2报价有望调涨

台媒:被动元件明年Q2报价有望调涨

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来源:工商时报 2020-11-23
展望明年被动元件市况,法人报告指出,受惠5G智能手机渗透率提升、电动车(EV)及汽车电子等应用带动,预期明年全球被动元件产值可望年成长约11.1%。从产能扩充来看,法人预估明年全球被动元件产能持续有续扩充,估扩充幅度约10%。在产品价格部分,法人预期明年被动元件需求成长将小幅超过供给成长,需求年成长幅度约15%,预估积层陶瓷电容(MLCC)及芯片电阻(R-chip)报价有机会在明年第2季和第3季再度调涨。从手机使用颗数来看,法人表示一支4G智能手机平均被动元件使用量约750颗到800颗,5G手机使用量将提升到1000颗以上,增加幅度达2成到3成。在车用电子部分,由于车用娱乐系统、先进驾驶辅助系统(ADAS)及车联网等应用需求明显增加,加上电动车带动,今年起车用电子占整车及电动车内元件比重大幅提升到35%和50%,MLCC、电阻及电容是车用电子的关键零组件,可望受惠此一趋势。观察台厂订单和稼动率状况,国巨日前指出,集团稼动率缓慢爬升,但招工仍不易,目前稼动率约8成,持续往8成以上缓慢爬升。国巨表示,到明年农历年前订单无虞,但明年整体状况还看不清楚,有些订单较长期,集团尽量赶工符合客户需求。从产品库存天数来看,国巨指出在明年农历年前没有机会补上来,库存天数仍低。华新科日前指出订单能见度可看到3个月,包括MLCC和芯片电阻等产品平均稼动率维持9成高档。观察产品库存天数,华新科被动元件产品库存天数在45天以下,正常水位在2个月左右,显示目前库存水位偏低。法人指出,国巨是全球第3大MLCC供应商,也是全球第一大芯片电阻供应商。全球MLCC厂商包括日本村田制作所、韩国三星电机、台湾国巨、日本太阳诱电、以及TDK、AVX等。中国大陆厂商包括宇阳科技、风华高科、三环集团、火炬电子、微容电子等。全球芯片电阻大厂包括国巨、厚声、华新科、大毅、风华高科、Rohm、KOA、Panasonic、Vishay等。
台媒:多家深圳面板代理商暂停报价 谨防MLCC式炒作

台媒:多家深圳面板代理商暂停报价 谨防MLCC式炒作

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来源:满天芯 2020-11-10
报道指出,面板自下半年涨价以来,7至10月报价一路飙升,业界普遍看好第四季度大尺寸报价还会上涨7%至9%。在面板价格飙涨缺货下,下游订单也力道强劲,已经有多家与深圳面板代理商往来的企业接到涨价、暂停报价,或暂停接单的通知。报道还表示,目前深圳至少已有五家以上面板代理商发出了相关信息,并列举了三家公司名称。满天芯对相关信息进行了简单整理:1、深圳超优点(CYD)供应商的主板/显示屏/触控面板均持续涨价,但仍严重缺货。考量生产成本直线上升,该公司将再调涨调整,包括7寸、8寸、9寸以及9.7寸吋和10寸每台再上调人民币30元。超优点并强调,即日起不接受口头订单,以收全款为准。且附有但书说明,因原材料紧张,交货周期可能延后。后续还会根据原材料实际成本,进行相对应价格调整作业。2、深圳利群扬电子发出紧急通知,指因面板持续缺货,部分尺寸停产四个月,芯片短缺。即日起停止接单;已收款客户订单,将勉力完成,但恐会延期交货。同时,11月起工厂每周上班三天。3、深圳晶茂源科技受缺料影响,产线已无法正常生产,将采最低产能利用率模式运转,早上改为培训人员,下午生产。并于11月2日至15日止,暂停半个月接单。面板涨势凶猛LCD面板是目前电视、监视器的主流显示器,LCD面板价格上涨已成为近半年的热点话题之一。群智咨询数据显示,主流电视面板尺寸(32 / 39.5 / 43 / 50 / 55 / 65 / 75)10月结算价格分别为58 / 87 / 103 / 139 / 161 / 216 / 317美元,较9月环比上涨6 / 8 / 11 / 12 / 12 / 16 / 12美元,环比涨幅分别为11.54% /  10.13% / 11.96% / 9.45% / 8.05% / 8.00% / 3.93%,持续超市场预期。自2020年6月份以来,主流尺寸面板累计涨幅分别为87.10% / 42.62% / 58.46% / 65.48% / 51.89% / 29.34% / 13.62%。从当前时间节点来看,韩国三星、LG延缓其LCD产能退出的影响已经不大了,当前面板需求持续超预期,第四季度面板价格将会保持快速上涨态势。谨防MLCC式炒作关于暂停报价、停止接单这一举动,以往经常是在被动元器件大缺货时期才会出现,2018年那次MLCC涨价缺货潮至今还印象深刻。当时从MLCC开始、然后到电阻、最后到MCU等其他产品,以某巨为首等厂商,几乎三天两头就给客户发出暂停报价、上涨价格、停止接单的通知。其中原因除了真的缺货外,还有部分贸易商、代理商借机恶意囤货、通过炒作来拉升价格。这次传出的面板代理商出现大规模暂停报价、停止接单潮,细算一下,还是历史首次。需要警惕的是,台媒曝出的这三家深圳面板代理商,可能是满天芯孤陋寡闻了,在网络上竟查不到相关消息,或者是这些厂商比较固执,专注于线下渠道。唯一可以确定的是,面板价格真实在上涨,但需要谨防MLCC式炒作。
巨头联手!国巨+鸿海改变传统供应链模式?

巨头联手!国巨+鸿海改变传统供应链模式?

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来源:满天芯 2020-09-29
很久没有国巨的消息了,这次他却突然的和鸿海牵手成功了。9月28日晚间,“代工之王”鸿海和“MLCC巨头”国巨共同宣布双方达成战略联盟,鸿海除优先采购国巨集团的各类零件外,未来将结合双方集团资源,特别是关键零部件领域的研发能力及技术创新,从而提升产业技术之附加价值与竞争力,提供给客户更优质的产品与服务,同时双方的合作将自今2020年第三季度起正式展开。图片来源:鸿海三加三变成三乘三先来看鸿海,主要的代工业务就不用过多介绍,45年来已经形成了独创的一站式整合服务。除此之外,鸿海最近几年在积极切入电动车、数字健康、机器人三大新兴产业以及人工智能、半导体、新一代通讯技术三项新技术领域,并且以3+3作为集团重要的长期发展策略并在各新产业大步迈开逐步取得具体进展及成效。而国巨则是在积极并购,扩充自身高端产品阵营。外部先后并购了美国基美(KEMET)、普思(Pulse),聚焦更高规格的5G、车用、工控、航天、医疗等终端应用。国巨集团内部则有同欣电的特殊半导体封装测试的先进制程、奇力新的车用电感、磁性材料及凯美的铝质电解电容,提供了一站式采购平台服务。国巨董事长陈泰铭表示,双方合作之后不只是三加三而是三乘三,因为国巨在电动车关键零部件、智慧医疗、工业规格、5G科技与特殊半导体封装测试都已深耕多年且展现众多的具体实绩。与鸿海集团的合作,可以做到技术互惠与资源共享,这样一来双方的价值必将有倍数的成长。摆脱传统的供应链运作模式?一直以来,EMS厂与被动元件厂之间存在的都是一种模糊的采购关系,跟谁买,买多少,主要还是价格导向。除了高贵的日厂外,被动元件厂更多的是互砍价格争夺客户资源,EMS厂拥有更多的主动权。不过这种情况近几年来开始有所改观。过去十年里,被动元件行业里基本上没有新的有竞争力的厂商加入,而智能手机等消费电子的崛起,让代工厂们的规模越来越大,规模上能够匹配的被动元件供应链却为数不多。另外电动汽车、5G开始大规模普及,新一波需求浪潮将至,代工厂们也要为产能做准备,确保供应链稳定,相应的供应链运作模式也发生改变。国巨和鸿海之间将单纯的采购关系升级成类集团供应链就是一个很好的例子,未来也会有更多类似的合作出现,但前提是双方具有一定的规模。其中鸿海集团事业版图遍及全球,在超过20个国家及地区都有生产基地。国巨则在全球各地拥有15个设计研发中心及42座生产基地,国巨的电阻、钽质电容高居全球第一,MLCC位居全球第三,同集团的奇力新、同欣电也都是全球前三。无论如何,此次鸿海与国巨的强强联手,摆脱传统的供应链运作模式,国巨集团找到产能出海口,鸿海集团也稳固了供应链,实现双赢。
国巨收购基美获批,第三大被动元件厂即将起飞?

国巨收购基美获批,第三大被动元件厂即将起飞?

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来源:满天芯 2020-06-11
国巨去年11月宣布以16.4亿美元的天价收购美国被动元件大厂基美(Kemet)震惊业界,国巨也通过这笔交易一跃成为全球第三大被动元件厂。大半年时间过去,国巨收购基美一案已经获得所有国家和地区的反垄断机构审批,并将于7月份正式并入国巨的合并财务报表,“新国巨”即将起飞。国巨等待了十年基美作为一家老牌美国被动元件厂成立于1919年,至今已有百年历史。而一路靠并购发展壮大的国巨早在十年前就已经看上了基美。陈泰铭表示:“每年我都会和基美的董事会成员以及CEO聊聊天,谈谈合作的可能以及各自的业务发展,一直以来都没有并购的机会。”直到2019年初基美公司CEO离职后,陈泰铭借着这个空档期开始猛攻,陈泰铭表示,必须要抓住这个机会,新CEO上任后就没戏了,因为没有一位CEO上任后,会想把公司卖掉,新CEO往往都有满腔抱负,想要做一番事情。就这样,国巨跟基美谈了11个月,期间也有不少竞争对手加入竞争,但最终还是被国巨拿下。基美为何牵手国巨?正如上所说,国巨在收购基美谈判期间,有不少北美被动元件厂同样看中了基美这块大肉,并加入到收购行业之中,国巨为何却能脱颖而出?说到底还是利益及市场互补的问题。业务方面,基美主营钽质电容,占其营收的41%,主要供应高端被动元件,客户包括一线车厂安全系统及通信基站等,这些领域国巨基本上没有触及,另外基美没有电阻的业务,国巨电阻的产品市占率却是全球第一。市场方面国巨的主要范围在亚洲和欧洲,基美则在美国与日本布局较多,双方几乎在地域、产品、产业上几乎完全互补,这也是国巨敢于直接并购规模和自己差不多大的对手的原因。附加分上,国巨曾于2018年收购了美企普思电子,在对美国企业管理上也有一定的经验。而且国巨董事长陈泰铭是出名的资本运作高手,无论是这两年的MLCC涨价潮,还是近年来的收购案都玩得风生水起,国巨股价水涨船高的同时也有了更多并购的资本。基美团队在基于股东权益、员工、最佳利益等多方考量后,在众多追求者中,选择了牵手国巨。新国巨要起飞在日前的国巨股东会上,国巨董事长陈泰铭表示,国巨目前产能比3月提升了一倍。由于被动元件大缺货,国巨订单满载,5月份的营收创下16个月新高。对于“新国巨”,陈泰铭更是侃侃而谈:“我期望2020年下半可以完成并购,届时营收规模将成长一倍,获利将比现在增加80~90%,国巨将是年营收900亿元(新台币,下同),税后纯益169亿元的全球第三大被动元件公司。市占上来看,基美加入后,国巨电阻、钽质电容市占率均为全球第一,陶瓷电容(MLCC)市占则为全球第三。其实数据啥的不是重点,重点是市场打开了,朝高端领域又迈出了一大步。国巨2018年出手并购普思电子,目标就是布局无线通信、5G领域。此次收购基美,则是朝着高端工控、车用、5G等领域再深入。要知道,基美钽电容市占率为全球第一,而其MLCC市占率只有2%,但这2%却大部分都是高单价产品,平均产品每颗售价比国巨高出20倍,产值跟国巨13%的市占几乎一样。基美的客户有90%来自国防航空、工规、汽车电子领域,客户包括博世、丰田、德国买马牌等一线汽车厂商,做的是更难打入的安全系统。收购基美就等于拿下了车用市场的入场券,然后拿下久攻不下的日本汽车市场。值得一提的是,由于基美在医疗方面有所布局,国巨此举顺便打开了医疗市场的大门,国巨能够提供的产品组合不断扩大。并购的脚步永不停歇在国巨整个发家史中,并购是其中一个重要的关键词。满天芯有做过相关统计,由国巨发起的并购不下十次,近两年更是动作频频,不断出手。对于并购策略,陈泰铭之前表态说:“国巨数十年如一日,只要有助于销售、技术提升,或增加高端产品线,未来持续并购的方向不会改变。”至于花大价钱完成对基美的收购后(国巨史上最大并购案),国巨是否会暂缓一下收购的脚步,陈泰铭的回应是:“后面还有很多产品,保护元件也是可以一起看的。”如此看来,国巨的并购之路还没有终点,只愿壮大后的国巨少点炒货,多点实惠。
2019年全球被动元件市场数据出炉!

2019年全球被动元件市场数据出炉!

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来源:满天芯 2020-06-01
2009-2016年,MLCC产业发展处于平稳阶段。这一阶段产业整体增长较缓,各大厂商营收较为稳定。2017-2018年为上一轮涨价周期,起因为日本公司产能调整。2017年初以村田为代表的日本MLCC公司的产能调整策略开启了上一轮超级涨价潮,由于日本公司逐步退出中低规格领域,带来了17-18年以国巨和风华高科为代表的中国台湾、大陆MLCC厂商的景气周期。而到了2019年,行业库存偏高,普通MLCC价格不断回落,进入跌价周期。尤其在2019年第一二季度,厂商新增订单减少,库存增加,行业进入去库存阶段,直到2019年第四季度大家的库存才消耗的七七八八。回顾整个2019年来看,全球元器件需求疲软,MLCC价格较为稳定,有部分厂商调涨价格但幅度也不高,那么2019年全球被动元件市场销售数据如何?且看日前全球电子元件行业协会ECIA发布的2019年全球被动元件市场数据报告。ECIA报告显示,2019年全球被动元件(电容、电感和电阻)销售额约为277亿美元,较2018年下降了13.7%。总出货量约为5.4万亿颗,同比下降了27.7%。平均售价较2018年提升了19.3%。细分来看:电容出货量下降了18.6%,销售额下降了12.6%,平均售价上升了7.4%;电感出货量增长了10.2%,销售额下降了6.8%,平均售价下降了15.4%;电阻出货量下降了42.2%,销售额下降了28.7%,均售价上涨了23.4%。ECIA表示,在2017-2019三年中,2018年销售额是激增的一年,2019年行业整体有所回落。其中电容2018年激增的销量还保留了一大部分,没有退回到2017年的水平,电阻的销售额则回落到和2017年持平的位置上,电感的销售额甚至不如2017年。另外,从地区来看,中国大陆和亚洲地区两者合计占比达63%,仅中国大陆占比就高达43%,中国大陆及亚洲地区强大的电子生产基地是全球被动元件最重要的需求市场。目前,全世界大约有20多家MLCC生产商,主要的生产厂商包括:日本:京瓷(KYOCERA)、村田(MUTATA)、丸和(Maruwa)、TDK、太阳诱电(TAIYO);韩国:三星(SAMSUNG);美国:基美(KEMET)、AVX;台湾:达方(DARFON)、禾伸堂(HEC)、国巨(YAGEO)、华新科(WALSIN);大陆:风华高科(FENGHUA)、火炬电子、宇阳(EYANG)等。其中日企(村田、TDK)均具有较强优势,在全球范围内处于第一梯队;美国、韩国、中国台湾地区企业(三星电机、KEMET、AVX、国巨)总体处于第二梯队,中国大陆地区企业风华高科、宇阳科技、火炬电子与鸿远电子则处于第三梯队。市场方面,主要被日韩及台湾地区所占领,特别是日本。申港证券数据显示,2018年全球MLCC市场排名前四的企业为村田、三星电机、太阳诱电以及国巨,前四名市占率达76%,处于寡头垄断格局。技术方面差距仍存,高端市场仍由海外把控。以堆叠层数为例,日、韩厂商普遍可以做到1至2μm薄膜介质堆叠1000层以上,而中国MLCC龙头厂风华高科只能达到300至500层。此外,日、韩厂在耐高压、薄度上也具有明显优势。
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